8月(yue)(yue)份,港股市場迎來(lai)財(cai)報(bao)(bao)高峰期,阿里巴(ba)巴(ba)已(yi)于8月(yue)(yue)3日公布了最新一(yi)季(ji)財(cai)報(bao)(bao),騰(teng)訊(xun)也在8月(yue)(yue)18日披(pi)露(lu)了2021年二季(ji)度及半年報(bao)(bao)業績。

值得注(zhu)意的是,兩(liang)大(da)中(zhong)國(guo)互聯網(wang)巨(ju)頭的增長均(jun)出(chu)現了(le)明顯放緩,短期內有所“降速(su)”,市場也正在重新衡量這(zhe)些(xie)上(shang)市互聯網(wang)公(gong)司的估值邏(luo)輯。

整(zheng)體來看,整(zheng)個(ge)(ge)中國互聯網行業(ye)正在經歷少有的(de)大變(bian)局(ju),反壟(long)斷、數據可攜帶(dai)權、互聯互通等新規則的(de)討(tao)論喧囂塵上,整(zheng)個(ge)(ge)行業(ye)風起云涌。

各方勢(shi)能變化之(zhi)(zhi)下,后起之(zhi)(zhi)秀字節跳動(dong)(dong)被外界認為是當下爭奪互(hu)(hu)聯網大(da)王旗的最有力競爭者。雖然關于(yu)字節跳動(dong)(dong)上市的市場(chang)猜測遲(chi)遲(chi)沒(mei)有下文,但字節跳動(dong)(dong)儼然已經展露出要(yao)全面(mian)趕超阿里、騰(teng)訊等老牌(pai)互(hu)(hu)聯網玩家(jia)的勢(shi)頭。

多事之秋 ,阿里、騰訊承壓

在平臺經(jing)濟反壟斷監管(guan)下,阿里和(he)騰(teng)訊是當下監管(guan)的重要對象。巨額(e)罰單、投資合并案被(bei)叫(jiao)停(ting)等監管(guan)措施(shi),分別對兩(liang)家公司業(ye)務帶來了(le)不(bu)可避免(mian)的直接影響。

8月18日,騰訊(xun)公(gong)布了最(zui)新一季(ji)(ji)(ji)財報(bao)。數(shu)據(ju)顯示,二季(ji)(ji)(ji)度騰訊(xun)調整后(hou)凈(jing)利潤雖然仍(reng)有(you)13%的增(zeng)長,但相對(dui)去(qu)年同期和上個季(ji)(ji)(ji)度,增(zeng)速出(chu)現下滑。

在外界看來,這一表現并不意外。此前多(duo)家(jia)券商已經(jing)下(xia)調(diao)(diao)了騰訊二季(ji)度及年度業績(ji)增長(chang)預(yu)期,并下(xia)調(diao)(diao)了其(qi)目標價。主要原因是,今年一季(ji)報中騰訊主動表態,將增加投(tou)(tou)入(ru)(ru),把更多(duo)的利潤投(tou)(tou)入(ru)(ru)到未來,企業服務、內容(rong)創新等(deng)領域都(dou)是投(tou)(tou)入(ru)(ru)方向。

 從成本(ben)表現(xian)看,今年二季度,騰訊(xun)整體收入(ru)成本(ben)同(tong)比(bi)增(zeng)長22%至(zhi)755億(yi)元,其中金融科技與企業服務To B板塊(kuai)成本(ben)同(tong)比(bi)增(zeng)速更(geng)是達(da)到34%。

今年(nian)4月份,騰(teng)訊明確升(sheng)級戰(zhan)略(lve),提出將“社(she)會(hui)價值(zhi)(zhi)創新”作(zuo)為發(fa)展新底座。二季(ji)報發(fa)布后(hou),8月18日晚騰(teng)訊再(zai)度表態,將持(chi)續(xu)落地(di)企業(ye)社(she)會(hui)價值(zhi)(zhi)——繼投入500億元(yuan)啟動“可持(chi)續(xu)社(she)會(hui)價值(zhi)(zhi)創新”戰(zhan)略(lve)后(hou),再(zai)次增加500億元(yuan)資金(jin)(jin),啟動“共同(tong)富裕專項(xiang)計(ji)劃(hua)”。這(zhe)意味著4個月內,騰(teng)訊已連續(xu)規劃(hua)投入1000億元(yuan)資金(jin)(jin),探索發(fa)揮(hui)企業(ye)在“三次分(fen)配(pei)”中的主(zhu)觀能動性。

騰訊二(er)季報的利潤(run)減速很大程度上是源于各項投入(ru)持(chi)續加大,主動求“換擋”。

而增長“降速”的不僅是(shi)騰訊,還(huan)有阿里。

半個月前,阿(a)里(li)巴巴相當(dang)低調的(de)公布了最新一季(ji)財(cai)報。數據顯(xian)示,阿(a)里(li)巴巴2022財(cai)年Q1實現2057.48億(yi)元(yuan)的(de)營(ying)收,同(tong)(tong)(tong)比增長34%,但低于市場預(yu)期。同(tong)(tong)(tong)時,這一財(cai)季(ji),阿(a)里(li)巴巴總成本增長558.5億(yi)元(yuan)至1748.9億(yi)元(yuan),凈利潤428.4億(yi)元(yuan),同(tong)(tong)(tong)比下降(jiang)7.8%。

影(ying)響阿里(li)(li)業績的不(bu)(bu)僅(jin)是反壟斷罰單的一次性影(ying)響。國內電(dian)商(shang)市場競爭日益激烈(lie)——拼多(duo)多(duo)、抖音等(deng)新晉玩(wan)家(jia)相繼入局電(dian)商(shang)賽道,市場再(zai)也(ye)不(bu)(bu)是阿里(li)(li)、京東(dong)平分(fen)秋水,阿里(li)(li)這個季度(du)營銷(xiao)費用的翻倍(bei)也(ye)說(shuo)明了這一點(dian),市場不(bu)(bu)允許誰(shui)再(zai)躺著掙錢(qian)。

阿里為(wei)應對競(jing)(jing)爭增加成本投入,使得這一(yi)季核心電(dian)商交易平臺業務的利潤率同比(bi)下滑4.6個百分點(dian),淘系平臺業務利潤率連續4個季度下滑,平均單季度下滑5個百分點(dian)。競(jing)(jing)爭加劇對公司業績的影響持續顯現。

為解(jie)決核心(xin)電商(shang)業務(wu)承(cheng)壓問題,阿里提出平臺間(jian)互(hu)聯(lian)互(hu)通建議。不(bu)過業內人士認為,互(hu)聯(lian)互(hu)通不(bu)僅是幾家互(hu)聯(lian)網巨頭(tou)之間(jian)的商(shang)業私(si)事,更將關系整(zheng)個電商(shang)行業,以及眾多中小商(shang)戶的生存(cun)利益,仍需要兼(jian)顧(gu)全局考量(liang)斟酌。

此(ci)前幾個季(ji)(ji)度(du)一向(xiang)快速(su)增長(chang)的阿里云也出現增速(su)下滑趨(qu)(qu)勢。此(ci)前阿里云在2021財年(nian)(nian)前兩個季(ji)(ji)度(du)內(nei)業(ye)務同比(bi)增速(su)60%,但這一趨(qu)(qu)勢并未在該財年(nian)(nian)后兩季(ji)(ji)度(du)保(bao)持。2021財年(nian)(nian)第三(san)、四季(ji)(ji)度(du),阿里云業(ye)務營收同比(bi)增長(chang)50%、37%,增速(su)下滑較為明顯。

現今國內云廠(chang)商之間的競爭處于焦灼狀態,阿里云顯然也被拖入(ru)泥潭(tan)。本季度來自云計(ji)算(suan)業(ye)務(wu)的營收為人民幣160.5億元(yuan),同比增長29%,創下新低(di)。

財(cai)報指出,因(yin)為某頭部客戶基于非(fei)產品相關的(de)要求,停止采(cai)用阿里云海外云服務,影(ying)響了最近兩個(ge)季度的(de)收(shou)入增長。

市場對此并不意(yi)外,這一頭部客戶(hu)就是新晉巨頭字節跳(tiao)動。

中國互聯網行業中,美團、滴(di)滴(di)等互聯網平臺(tai)企業也正在接(jie)受調查(cha)。相對比而言(yan),字節跳(tiao)動的發展確實另一番(fan)景象。

全賽道布局,字節(jie)帝國(guo)崛起

字節(jie)跳(tiao)動(dong)正在(zai)全面進軍(jun)To B市場(chang),正是上述阿里云(yun)損失這(zhe)一大客戶的根本(ben)原(yuan)因。

今年(nian)6月,《晚點 LatePost》曾報道(dao),字節跳動“火山引(yin)(yin)擎”部門將在今年(nian)9-10月正式發布包含計算、存儲和網(wang)絡的(de)云(yun)(yun)計算IaaS服務,火山引(yin)(yin)擎的(de)目(mu)標是做阿里云(yun)(yun)、騰訊云(yun)(yun)、華為云(yun)(yun)之外的(de)“中(zhong)國第(di)四朵云(yun)(yun)”。

年(nian)輕的字節跳動以算(suan)法和資訊(xun)起家,靠抖音(yin)短視頻(pin)業務快速崛起屹立(li)于互聯網(wang)行業,正在從社交流量到(dao)(dao)To B業務,從國內(nei)市(shi)場到(dao)(dao)國外市(shi)場,全方位(wei)趕超(chao)BATJ。

7月13日彭博社就曾引(yin)述兩名“消息人士”稱,字節跳動并未無限(xian)期擱置其上市計劃,只是目前(qian)尚未決定上市時(shi)間。今年中期,字節跳動還罕見的對外(wai)披露了財(cai)務情況(kuang)。

數據顯示,字節跳動公司2020年實(shi)際收入達2366億元(yuan),同比增長111%,毛利潤增長93%至1330億元(yuan)。截至2020年底(di),字節跳動旗(qi)下產品全球月活躍用戶數19億。

從年(nian)(nian)度收入規模來看(kan),字節(jie)跳動全年(nian)(nian)的(de)收入目前是(shi)阿里的(de)1/3、騰訊的(de)1/2,但(dan)讓這(zhe)些老牌對(dui)手更(geng)害怕的(de)是(shi),字節(jie)跳動在兩千億收入規模基數上,還能保持(chi)三位數的(de)超(chao)高增速。這(zhe)一增速是(shi)阿里的(de)2倍多,騰訊的(de)3倍。

對于(yu)營(ying)收超過(guo)千(qian)億級的(de)大(da)型(xing)互聯(lian)網(wang)公司(si),市場慣性認為(wei)其基數大(da),增(zeng)長曲線相對平(ping)緩。但字(zi)節跳動(dong)以事實證(zheng)明,其成長速度,就是能在千(qian)億基礎(chu)上(shang)翻倍(bei)。

在字節跳動的營(ying)收(shou)體系中,廣告收(shou)入占(zhan)據整個營(ying)收(shou)的90%左右。2021年(nian)4月16日(ri),據彭博(bo)報道,字節跳動目標今年(nian)廣告銷(xiao)售增長42%,達到 2600 億元;抖音今年(nian)日(ri)活躍用戶數量目標達到6.8億。

《2020中國互聯網廣告(gao)數(shu)據(ju)報告(gao)》顯(xian)示,字節(jie)跳(tiao)動已經超(chao)越(yue)了騰(teng)訊(xun)和(he)百度,在年度廣告(gao)市場份額TOP10企業排(pai)行榜中,僅次(ci)于阿里排(pai)名第二位,超(chao)越(yue)阿里也是指日可待。說字節(jie)跳(tiao)動就(jiu)是一臺高(gao)速運(yun)轉的(de)“賺(zhuan)錢機器”,一點不為(wei)過(guo)。

在海(hai)外市(shi)場,字(zi)節(jie)跳(tiao)動的發展(zhan)速度同樣很驚(jing)人。截(jie)止目前,字(zi)節(jie)跳(tiao)動業務已經覆(fu)蓋了全球(qiu)150個國家(jia)(jia)和(he)地區(qu)(qu)、75個語(yu)種(zhong),在40多個國家(jia)(jia)和(he)地區(qu)(qu)位居應用商店總(zong)榜前列(lie),多款(kuan)產品(pin)風靡海(hai)外市(shi)場。目前,字(zi)節(jie)跳(tiao)動在亞洲、美洲、歐洲等(deng)30多個國家(jia)(jia)設(she)有辦事處,全球(qiu)正(zheng)式員工數(shu)有11萬(wan)人。

2021年7月(yue)19日,Sensor Tower商店(dian)情報數據顯示(shi),字節跳動的(de)拳頭鏟(chan)品抖(dou)音(yin)和tiktok全球總下載量突破(po)30億次,成(cheng)為(wei)首款非(fei)Facebook系達成(cheng)此成(cheng)就的(de)應用。

海內外坐擁(yong)巨(ju)額流(liu)量,且通過平臺分發(fa)廣告高速變(bian)現,掌握了流(liu)量、資(zi)源、用戶(hu)、資(zi)金、渠(qu)道,字(zi)節跳動今年開(kai)始全面進軍To B市(shi)場也就毫不(bu)意外了。同時他們(men)還在通過投資(zi)不(bu)斷(duan)發(fa)展業(ye)務版圖。

2021年(nian)上半年(nian),在互(hu)聯網并(bing)(bing)(bing)購(gou)明(ming)顯減速的情況下(xia),字(zi)節(jie)跳動反突(tu)飛猛進。根據IT桔子統計,字(zi)節(jie)跳動是上半年(nian)最活躍互(hu)聯網并(bing)(bing)(bing)購(gou)者。其二季度并(bing)(bing)(bing)購(gou)了包括(kuo)有愛互(hu)娛(yu)、新港商貿、學小易、數聚變換四家(jia)公司。今年(nian)一季度字(zi)節(jie)跳動已對外投(tou)資16起(qi),并(bing)(bing)(bing)購(gou)也達到(dao)5起(qi)。

目前字節(jie)對外投資布局幾乎已(yi)經遍布當下(xia)所有互聯網熱(re)門大賽道,從內(nei)容到(dao)搜索,從到(dao)社交到(dao)電(dian)商(shang),從游戲到(dao)乃至本地生(sheng)活,以及企業服務,字節(jie)跳動(dong)正力圖將自身現(xian)有的短視頻和資訊(xun)的流量勢力伸(shen)到(dao)當下(xia)每(mei)一(yi)個風(feng)口。

然(ran)而(er),“一路(lu)狂(kuang)奔”的字節未(wei)必就沒有隱憂——支撐字節跳動業務快速前(qian)進的,是推薦算法(fa)、數據(ju)中臺這(zhe)些內部工具。用(yong)戶(hu)(hu)看到的內容由算法(fa)主導,沉迷于其中卻無(wu)法(fa)辨識到,算法(fa)捕捉喜好、進行信息(xi)流投喂(wei)……一系列的產(chan)品設計(ji)原理都聚(ju)焦于如何能(neng)讓用(yong)戶(hu)(hu)多停(ting)留(liu)一會兒。

2020年10月(yue)中(zhong)國(guo)網絡視(shi)(shi)聽(ting)協會發(fa)(fa)布的《2020中(zhong)國(guo)網絡視(shi)(shi)聽(ting)發(fa)(fa)展研(yan)究報(bao)告》顯示,短視(shi)(shi)頻人(ren)均單日使用時間為(wei)(wei)110分鐘,成為(wei)(wei)網絡視(shi)(shi)聽(ting)領域(yu)中(zhong)時長占比最大的平臺。

 除了以算(suan)法操縱沉迷(mi)外(wai),此前(qian)抖音、頭條(tiao)(tiao)還屢屢被爭議算(suan)法涉嫌傷害隱私的行為。今(jin)年6月今(jin)日頭條(tiao)(tiao)就因未經用戶同意收(shou)集使用個人(ren)信息等原因而(er)被通(tong)報整(zheng)改。

持續(xu)跳動(dong)的字節或(huo)許野心(xin)勃勃,但(dan)龐大帝(di)國的背后,算法仍(reng)隱憂重重。其(qi)前(qian)路是成也算法、在互聯網(wang)行業“一舉稱王”,還是敗(bai)也算法、如履薄冰,仍(reng)未可知。

轉(zhuan)載(zai)來源(yuan)：極客快訊

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