8月份,港股市場迎來財(cai)報高峰期,阿里巴巴已于8月3日公(gong)布了最新(xin)一(yi)季(ji)財(cai)報,騰訊也(ye)在(zai)8月18日披露(lu)了2021年(nian)二(er)季(ji)度及半年(nian)報業績。

值得注(zhu)意的(de)是,兩大中國互聯網巨頭的(de)增(zeng)長均出現了明顯放緩,短期內(nei)有所“降速(su)”,市場也正在重新衡量這些(xie)上市互聯網公司(si)的(de)估值邏輯。

整(zheng)體來看,整(zheng)個(ge)中國互聯(lian)網(wang)行業正在經(jing)歷少有的(de)大變局,反壟斷、數(shu)據可攜帶(dai)權、互聯(lian)互通等(deng)新規(gui)則的(de)討論喧囂塵(chen)上,整(zheng)個(ge)行業風起(qi)云涌。

 各方勢能變化(hua)之(zhi)下,后起之(zhi)秀字節跳(tiao)動被外界認(ren)為是(shi)當下爭奪(duo)互(hu)聯網大王旗的最有力競(jing)爭者。雖然關(guan)于(yu)字節跳(tiao)動上(shang)市(shi)的市(shi)場猜測(ce)遲(chi)遲(chi)沒有下文,但字節跳(tiao)動儼然已經展露出要全面趕(gan)超阿里、騰訊等老(lao)牌互(hu)聯網玩家的勢頭(tou)。

多(duo)事(shi)之秋 ,阿里、騰(teng)訊(xun)承壓

在平臺經濟(ji)反壟斷監(jian)管下(xia),阿里和騰訊是當下(xia)監(jian)管的重要對象。巨額罰(fa)單、投資合并案(an)被叫停等監(jian)管措(cuo)施,分別(bie)對兩家公司(si)業務帶來了不可避免的直(zhi)接影響。

8月18日,騰(teng)訊公布(bu)了(le)最新一季(ji)財報(bao)。數據顯示(shi),二季(ji)度騰(teng)訊調整后凈利潤雖然仍有(you)13%的增(zeng)長,但相對(dui)去年(nian)同(tong)期和上個季(ji)度,增(zeng)速(su)出現下滑。

在外(wai)界看來,這(zhe)一(yi)表現并(bing)不意外(wai)。此(ci)前(qian)多家券商已經(jing)下(xia)調了騰(teng)(teng)訊(xun)二季(ji)度及年度業績(ji)增長預期(qi),并(bing)下(xia)調了其(qi)目(mu)標價(jia)。主要原因(yin)是(shi)(shi),今年一(yi)季(ji)報中(zhong)騰(teng)(teng)訊(xun)主動(dong)表態,將增加投(tou)入,把更(geng)多的利潤投(tou)入到未來,企業服務、內(nei)容創(chuang)新等領域都是(shi)(shi)投(tou)入方(fang)向。

從(cong)成本表現看,今年二季度,騰(teng)訊整體(ti)收(shou)入成本同比增長22%至755億元,其中(zhong)金融科技與企業服務To B板塊成本同比增速更是(shi)達(da)到(dao)34%。

今年4月份,騰訊明(ming)確(que)升級戰略,提出將“社(she)(she)會(hui)價(jia)值創新(xin)”作(zuo)為發展新(xin)底座。二季報發布(bu)后,8月18日晚騰訊再度表態,將持(chi)續落(luo)地(di)企業社(she)(she)會(hui)價(jia)值——繼投入(ru)500億(yi)元啟(qi)動(dong)“可持(chi)續社(she)(she)會(hui)價(jia)值創新(xin)”戰略后,再次增(zeng)加500億(yi)元資金,啟(qi)動(dong)“共同富裕專項計劃(hua)”。這意(yi)味著(zhu)4個(ge)月內,騰訊已連續規劃(hua)投入(ru)1000億(yi)元資金,探索發揮企業在“三次分配”中的主觀能(neng)動(dong)性。

騰(teng)訊二季(ji)報(bao)的利潤減速很大程度上是源于各項投入持續加大,主(zhu)動求(qiu)“換擋”。

而增長“降速(su)”的不僅是(shi)騰訊(xun),還有阿里(li)。

半個月前(qian),阿(a)里(li)(li)巴巴相當低(di)調的公布了最新一(yi)季財(cai)報。數據顯(xian)示,阿(a)里(li)(li)巴巴2022財(cai)年Q1實現2057.48億(yi)元的營收,同比(bi)(bi)增(zeng)長34%,但低(di)于市場預期。同時(shi),這一(yi)財(cai)季,阿(a)里(li)(li)巴巴總成(cheng)本增(zeng)長558.5億(yi)元至1748.9億(yi)元,凈利(li)潤428.4億(yi)元,同比(bi)(bi)下降7.8%。

影響(xiang)(xiang)阿里業績的不僅(jin)是(shi)(shi)反壟(long)斷罰(fa)單的一次性影響(xiang)(xiang)。國內(nei)電商市場(chang)競爭日益激烈——拼多多、抖音等新晉玩家相繼入局電商賽道,市場(chang)再(zai)也(ye)不是(shi)(shi)阿里、京東平(ping)分秋水,阿里這個季度(du)營銷(xiao)費用的翻倍也(ye)說明了(le)這一點,市場(chang)不允(yun)許誰再(zai)躺(tang)著掙錢。

阿里為應對競爭增加成(cheng)本(ben)投入,使得這一(yi)季核心電商交(jiao)易平臺(tai)業務(wu)的利(li)潤率(lv)同比下(xia)滑(hua)(hua)4.6個(ge)百(bai)分(fen)點,淘系(xi)平臺(tai)業務(wu)利(li)潤率(lv)連續4個(ge)季度下(xia)滑(hua)(hua),平均單(dan)季度下(xia)滑(hua)(hua)5個(ge)百(bai)分(fen)點。競爭加劇對公司業績(ji)的影響持續顯現。

為(wei)解決(jue)核心電商(shang)(shang)業務承(cheng)壓(ya)問(wen)題,阿(a)里提出平臺間(jian)互(hu)聯互(hu)通(tong)建議。不過業內人(ren)士認為(wei),互(hu)聯互(hu)通(tong)不僅是幾家互(hu)聯網(wang)巨頭之(zhi)間(jian)的商(shang)(shang)業私事,更將關(guan)系整個(ge)電商(shang)(shang)行業,以(yi)及眾多中小商(shang)(shang)戶的生存利益,仍需要兼顧(gu)全(quan)局(ju)考(kao)量斟酌(zhuo)。

此前幾個季度一向快(kuai)速(su)(su)增長的阿里(li)云也出現增速(su)(su)下滑趨(qu)勢。此前阿里(li)云在2021財(cai)年(nian)前兩個季度內業(ye)務同比增速(su)(su)60%,但這(zhe)一趨(qu)勢并(bing)未(wei)在該財(cai)年(nian)后兩季度保持。2021財(cai)年(nian)第三、四季度,阿里(li)云業(ye)務營收同比增長50%、37%,增速(su)(su)下滑較為(wei)明顯。

現今國內云(yun)(yun)廠商(shang)之間的競爭處于焦灼狀態,阿(a)里云(yun)(yun)顯(xian)然也被拖入(ru)泥潭。本季度(du)來自云(yun)(yun)計算業務的營收為人(ren)民幣160.5億元,同比增長(chang)29%,創下新(xin)低(di)。

財報指出,因(yin)為(wei)某頭部(bu)客(ke)戶基于非產品(pin)相關的(de)要(yao)求,停止(zhi)采用阿里云海外云服務,影(ying)響(xiang)了最近兩個季度的(de)收入增長。

市場對此(ci)并不意外,這一頭部客(ke)戶就是新晉巨頭字節跳動。

中國互(hu)聯網行(xing)業(ye)(ye)中,美團(tuan)、滴(di)滴(di)等互(hu)聯網平臺企業(ye)(ye)也正在接受調查。相對(dui)比(bi)而言(yan),字節跳動(dong)的發展確實另一番景象。

全賽道布局,字節(jie)帝(di)國崛起

字(zi)節跳動正在全面進軍To B市場(chang),正是上述阿里云損(sun)失這一大客戶(hu)的根本原因(yin)。

今年6月,《晚點 LatePost》曾報道(dao),字節跳動(dong)“火山(shan)(shan)引擎(qing)”部門(men)將在今年9-10月正(zheng)式發(fa)布包含(han)計(ji)算、存(cun)儲(chu)和網絡的(de)(de)云計(ji)算IaaS服務,火山(shan)(shan)引擎(qing)的(de)(de)目(mu)標是(shi)做阿(a)里云、騰(teng)訊云、華為云之外的(de)(de)“中國(guo)第(di)四朵云”。

年輕的字節跳(tiao)動以算(suan)法和資訊起家,靠抖(dou)音短視(shi)頻(pin)業務快速崛起屹立于互聯(lian)網行業,正在從社交流量到(dao)To B業務,從國內市(shi)場到(dao)國外(wai)市(shi)場,全方位趕超BATJ。

7月13日彭博社(she)就(jiu)曾(ceng)引述兩名“消息人士(shi)”稱,字節跳(tiao)動并未無限(xian)期擱置其上(shang)(shang)市(shi)計劃(hua),只是目前尚(shang)未決(jue)定上(shang)(shang)市(shi)時間。今(jin)年中期,字節跳(tiao)動還罕見的對外披(pi)露了財務情(qing)況。

數據顯示,字節跳動公司2020年實際(ji)收入達2366億(yi)元,同比增長(chang)(chang)111%,毛利(li)潤增長(chang)(chang)93%至(zhi)1330億(yi)元。截至(zhi)2020年底(di),字節跳動旗(qi)下(xia)產(chan)品全(quan)球月活躍(yue)用(yong)戶數19億(yi)。

從年(nian)度收入規(gui)模來(lai)看,字(zi)節跳動全年(nian)的(de)收入目前是阿里的(de)1/3、騰訊(xun)的(de)1/2,但讓這些老牌對手更害怕(pa)的(de)是,字(zi)節跳動在(zai)兩(liang)千億(yi)收入規(gui)模基數(shu)(shu)上,還能保持三位數(shu)(shu)的(de)超高增速。這一增速是阿里的(de)2倍(bei)多(duo),騰訊(xun)的(de)3倍(bei)。

對(dui)于營收(shou)超過千億級的大型互(hu)聯網公(gong)司,市(shi)場慣性認為其基數大,增長(chang)(chang)曲(qu)線相對(dui)平(ping)緩。但字節跳動(dong)以事實證明,其成長(chang)(chang)速度,就是(shi)能在千億基礎上翻倍。

在字節(jie)跳動(dong)的營(ying)收體系中,廣(guang)(guang)告收入占(zhan)據整(zheng)個營(ying)收的90%左右。2021年(nian)4月(yue)16日,據彭博報道,字節(jie)跳動(dong)目標(biao)今年(nian)廣(guang)(guang)告銷(xiao)售增長42%,達到(dao) 2600 億(yi)元;抖(dou)音(yin)今年(nian)日活躍(yue)用(yong)戶數量(liang)目標(biao)達到(dao)6.8億(yi)。

《2020中國互聯網廣告數據報(bao)告》顯示,字節(jie)跳動(dong)已經超(chao)越了騰訊和百度,在年度廣告市場(chang)份(fen)額(e)TOP10企業(ye)排(pai)(pai)行榜中,僅次(ci)于阿里排(pai)(pai)名第二位,超(chao)越阿里也是指(zhi)日可待。說字節(jie)跳動(dong)就是一臺高速運(yun)轉的“賺錢機器”,一點不為過。

在海外市(shi)場(chang),字(zi)節跳(tiao)動(dong)的發展速度同樣很驚人。截止目(mu)(mu)前(qian),字(zi)節跳(tiao)動(dong)業務已經(jing)覆蓋了全球(qiu)150個(ge)(ge)國家(jia)(jia)和地區、75個(ge)(ge)語種,在40多個(ge)(ge)國家(jia)(jia)和地區位居應用(yong)商(shang)店總榜前(qian)列,多款產品風靡海外市(shi)場(chang)。目(mu)(mu)前(qian),字(zi)節跳(tiao)動(dong)在亞洲、美洲、歐洲等30多個(ge)(ge)國家(jia)(jia)設有辦事處,全球(qiu)正式員工數有11萬(wan)人。

2021年(nian)7月19日,Sensor Tower商店情報數據顯示,字節跳動的拳頭鏟(chan)品抖音和tiktok全球(qiu)總下載量突(tu)破30億次(ci),成為(wei)首款非Facebook系達(da)成此成就的應(ying)用。

海內外坐擁巨額流(liu)(liu)量(liang),且通(tong)過平臺分發(fa)廣告高速變現,掌握(wo)了流(liu)(liu)量(liang)、資(zi)源、用戶、資(zi)金、渠道,字節(jie)跳動(dong)今年開始全面(mian)進軍To B市場(chang)也就毫(hao)不(bu)意外了。同時他們(men)還在通(tong)過投資(zi)不(bu)斷發(fa)展(zhan)業務版圖。

2021年(nian)上半(ban)年(nian),在互聯(lian)網(wang)并(bing)購明顯減(jian)速(su)的(de)情況下,字(zi)節跳(tiao)(tiao)動反(fan)突飛猛進(jin)。根(gen)據IT桔子統計,字(zi)節跳(tiao)(tiao)動是上半(ban)年(nian)最活(huo)躍互聯(lian)網(wang)并(bing)購者。其二(er)季(ji)度(du)并(bing)購了包括有愛(ai)互娛、新港(gang)商貿、學小(xiao)易、數聚變換四家公司。今年(nian)一季(ji)度(du)字(zi)節跳(tiao)(tiao)動已對外投資16起,并(bing)購也(ye)達(da)到(dao)5起。

目前字(zi)節(jie)對外投(tou)資布局(ju)幾(ji)乎(hu)已經(jing)遍布當(dang)下(xia)所有(you)互聯(lian)網熱(re)門大賽道,從(cong)(cong)內容(rong)到(dao)搜(sou)索(suo),從(cong)(cong)到(dao)社交到(dao)電(dian)商,從(cong)(cong)游戲到(dao)乃至本地生活,以(yi)及(ji)企業服務(wu),字(zi)節(jie)跳動正力圖(tu)將自身現有(you)的短視頻和資訊的流量勢力伸到(dao)當(dang)下(xia)每一(yi)個風口。

然而,“一(yi)路狂奔”的(de)(de)字(zi)節未必就(jiu)沒(mei)有隱憂——支撐字(zi)節跳(tiao)動業(ye)務(wu)快速(su)前進的(de)(de),是推薦(jian)算(suan)法(fa)(fa)、數據中臺這些內部工具(ju)。用戶看(kan)到的(de)(de)內容由算(suan)法(fa)(fa)主導,沉迷于其中卻無法(fa)(fa)辨(bian)識到,算(suan)法(fa)(fa)捕捉(zhuo)喜好、進行信息流投喂……一(yi)系列的(de)(de)產(chan)品(pin)設計原理都聚焦于如何能讓用戶多停留一(yi)會兒。

2020年10月中國網絡視聽協(xie)會發(fa)布的《2020中國網絡視聽發(fa)展研(yan)究報(bao)告(gao)》顯示,短視頻人均單日使用時(shi)間為110分鐘,成為網絡視聽領域中時(shi)長占(zhan)比(bi)最大的平臺。

除了以算法操縱沉迷外,此前抖音(yin)、頭條(tiao)(tiao)還屢(lv)屢(lv)被(bei)(bei)爭議算法涉嫌傷害(hai)隱私(si)的行(xing)為。今(jin)年6月(yue)今(jin)日頭條(tiao)(tiao)就(jiu)因(yin)未經用戶同意收集使(shi)用個人信息(xi)等原因(yin)而(er)被(bei)(bei)通報(bao)整改(gai)。

持續跳動(dong)的字節或(huo)許野(ye)心勃(bo)勃(bo),但龐(pang)大(da)帝國(guo)的背(bei)后,算(suan)(suan)(suan)法(fa)仍隱憂重重。其前(qian)路是成也(ye)(ye)算(suan)(suan)(suan)法(fa)、在互聯網(wang)行業(ye)“一舉稱(cheng)王(wang)”,還是敗(bai)也(ye)(ye)算(suan)(suan)(suan)法(fa)、如履薄冰,仍未可知(zhi)。

轉載來(lai)源：極客快訊(xun)

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